麦道夫诈骗案，也被称为麦道夫骗局，是世界金融史上最大的金融诈骗案，涉案金额高达500亿美元，主谋为证监会顾问、纳斯达克股票市场公司前董事会主席伯纳德·麦道夫（Bernard Madoff）。
1960年伯纳德.麦道夫成立伯纳德·L·麦道夫投资证券公司，并闻名于 华尔街 。 多年来，麦道夫通过这家公司下属的秘密 资本管理 分支机构，利用广泛人脉，骗取投资。 伯纳德·麦道夫 的欺诈手法是用高额回报引诱投资者，同时用后来投资者资金偿付前期投资者，其实就是 庞氏骗局 。 2008年12月初，麦道夫向其中一名儿子透露，客户要求赎回70亿美元投资，令他出现资金周转问题。12月10日麦道夫向儿子坦白称，自己炮制的是一个巨型 埃及金字塔 层压式“庞氏骗局”，前后共诈骗客户500亿美元。当晚，他的儿子们便和律师将情况告知了联邦当局。同年12月11日，麦道夫即被FBI逮捕。 2009年6月29日，伯纳德·麦道夫被 纽约 南区联邦法院判处150年监禁。 伯纳德·麦道夫 的弟弟 彼得·麦道夫 在2012年承认伪造记录和同谋进行 证券欺诈 ，也被判处10年监禁。 2014年12月8日麦道夫公司前后台运营总监丹尼尔-邦维特(Daniel Bonventre)被 曼哈顿 地区联邦法院判处十年监禁。 2021年4月14日 伯纳德·麦道夫 在狱中去世，终年82岁。
麦道夫以虚设的投资项目和高收益为诱饵，骗取金融机构和个人投资者总额达500亿美元钱财，成为 美国 迄今为止最大的金融诈骗案。 麦道夫诈骗案使美国金融市场的稳定体系被彻底击破，也打击了投资者们的信心。
案件背景
伯纳德·麦道夫 浸淫 资本管理 多年，1960年他从法学院毕业后拿着自己在海滩上做救生员赚来的5000美元创立了麦道夫投资 证券公司 ，并因此闻名 华尔街 。公司主要以担任股票买卖的中间人而闻名，这正是后来骗局的最大“资本与外壳”。麦道夫非常善于为自己营造神秘的氛围。多年来，麦道夫通过这家公司下属的秘密资本管理分支机构，利用广泛人脉，骗取投资。从达拉斯、芝加哥、波士顿到明尼阿波利斯，麦道夫的社交网络遍布各地。麦道夫，悉心设计了一个惊人的骗局。起诉书显示，麦道夫公司的资产管理部门和交易部门分别在不同楼层办公，麦道夫对公司财务状况一直秘而不宣，而投资顾问业务的所有账目、文件都被麦道夫“锁在保险箱里”。
想成为麦道夫的客户，有点类似于加入一个门槛很高的俱乐部，光有钱没人介绍是不能进的，在很多人看来，把钱投给麦道夫已经成为一种身份的象征。就算加入后也没有人知道他的 投资策略 到底是什么， 伯纳德·麦道夫 从不解释，而如果你问得太多，他会把你踢出局。 麦道夫的客户包括富豪、 对冲基金 、大型机构投资者甚至 欧洲 的一些银行。在很多投资老手们看来，向麦道夫的公司投资，他们担心的不是损失金钱，而是损失赚钱的机会。
案件经过
案件起源
事件缘起于2008年12月初， 麦道夫 向其中一名儿子透露，客户要求赎回70亿美元投资，令他出现资金周转问题。而此前对投资机构与 华尔街 上流人士来说，麦道夫的投资一直很有吸引力，其客户平均每月曾有过近2%的盈利纪录。12月9日， 麦道夫 突然表示提早发放红利。对此， 麦道夫 的儿子感到可疑，第二天即12月10日，便在公司向父亲询问，当时麦道夫拒绝解释，指示两人到其寓所再谈。
于12月10日 伯纳德·麦道夫 向儿子坦白称，但面对金融危机的蔓延，自己再也无法再撑下去，其实自己“一无所有”，一切“只是一个巨大的谎言”。他向儿子承认，自己炮制的是一个巨型 埃及金字塔 层压式“ 庞氏骗局 ”，前后共诈骗客户500亿美元。
被告发
麦道夫 的儿子们在2008年12月10日当晚便告发了老爸，一场可能是美国历史上金额最大的欺诈案，这才暴露在世人眼前。报道称， 麦道夫 的两个儿子将该重大事件转告了律师，律师10日晚就通知了联邦当局。 伯纳德·麦道夫 投资的有关生意，一直由麦道夫独断控制，即使是两名分别担任董事总经理及法规部门主管的儿子都不容插手。据 美国 证交会估计，麦道夫2008年初管理的资产达170亿美元。
受害者
机构受害者
个人受害者
不幸中招的还有很多富人投资者。
诈骗手法
庞氏骗局
伯纳德·麦道夫 的欺诈手法并不新鲜——用高额回报引诱投资者，同时用后来投资者资金偿付前期投资者，其实就是庞氏骗局。“庞氏骗局”是一种最古老和最常见的投资诈骗，这种骗术是一个名叫 查尔斯·庞齐 的 投机 商人“发明”的而得名的。庞齐是生活在19至20世纪的 意大利 裔投机商，1903年移民到 美国 ，1919年他欺骗投资者向一个事实上子虚乌有的企业投资，许诺投资者将在3个月内得到40%的利润回报，然后，庞齐把新投资者的钱作为快速盈利付给最初投资的人，以诱使更多的人上当，后人称把这种诈骗方式称为“ 庞氏骗局 ”。
五项因素
伯纳德·麦道夫 诈骗的手段可以简单归结为古老的“庞氏骗局”——类似传销组织以高回报为诱饵，将新客户的钱付给旧客户当作投资利润，吸引更多的人入局。骗局的五项因素包括：
1.利用不知名的会计事务所进行日常审计。据悉，负责麦道夫投资 证券公司 十多亿美元资产审计的会计事务所，居然只有三名员工：合伙人、秘书以及一名会计师。
2.难解的 投资策略 。麦道夫宣称自己采取名为“分裂转换”的投资策略，这几乎没有人可以解释清楚究竟为何物。
3.技术欺骗。 麦道夫 曾宣称，该公司使用“尖端科技”，但一名到访者却发现，该公司使用纸制票据，并通过邮政传送。
4.家族成员控制核心职位。 伯纳德·麦道夫 证券是一家家族垄断下的公司，这次揭发诈骗案的两位公司高管是麦道夫的两个儿子。
5.违反隔离的控制原则。麦道夫投资 证券公司 的所有交易均为麦道夫一人独断，他管理资产，并同时汇报资产的情况。
以上参考资料
案件调查
开始调查
调查人员在2008年12月11日即抵达麦道夫寓所。此时 麦道夫 已知FBI调查人员来意，承认“以不存在的钱支付给投资者”，指自己已破产，已有坐牢准备。 2008年12月16日据已经披露的信息显示，在这场损失总额高达数百亿美元的骗局中，受害者不仅有 跨国银行 、 对冲基金 等机构，还有不少富有的个人投资者，其中不乏大导演 史蒂文·斯皮尔伯格 这样的国际知名人士。受害者所在的国家包括 美国 、 欧洲 、 日本 等等，可谓是一桩不折不扣的国际大案。 麦道夫事件发生后， 美国联邦调查局 、 美国证券交易委员会 和美国联邦检察官办展开了最高级别的国家调查行动。
保护投资者
案件发生后，联邦法官向陷于 伯纳德·麦道夫 诈骗丑闻中的投资者扔出了救生圈，称将用政府成立的一个特殊储备基金来帮助倒闭的经纪公司的投资者。美国地区法官路易斯·L·斯坦顿（LouisL.Stanton）下令，在联邦体制规定的旨在救助上当的投资者的框架下，本纳德·麦道夫BernardMadoff私人投资公司的客户应该寻求救助。他还命令在破产法院管辖权限下清算公司资产，并任命欧文·H·皮卡德（IrvinH. Picard ）律师为受托人监管这一过程。 在证券投资者保护组织要求采取行动保护投资者之后，斯坦顿法官签署了该命令，这保证了部分可能遭受最多500亿美元损失的主要银行和重要人物的权益。
案件细节
调查发现，在20年间， 伯纳德·麦道夫 几乎从未进行过任何证券交易，这个“伟大的”投资家靠编织谎言和虚假的财务报告欺骗了全世界。但是，麦道夫有本事一直将他涉案数百亿美元的罪恶企业维持得井井有条。
事后调查发现，其伦敦办事处在公司的 循环系统 中扮演着关键的角色。在 纽约 ，麦道夫声称他那并不存在的价差执行转换 套利 策略的交易都是在以 伦敦 为中心的欧洲市场进行的，纽约办公室几乎所有的交易员、经纪人和投资人都轻信了这个故事。为了支撑这个谎言，麦道夫会定期从他的投资顾问部门取出上千万美元打入伦敦办事处，然后又将钱重新打回纽约，完成一轮横渡大西洋的往返 洗钱 操作。
检方和 马萨诸塞州 法院对该公司的一份诉讼材料中， 麦道夫 的报表虽然列有交易价格，但是数字通常都是错误的。有些交易数字会在周末和假期中下跌，而这时市场是关闭的，显然违背了常规，全是假的，所有的交易都是捏造的。在漫长的时间里，他成功混迹 华尔街 的上流社会。许多人倾其所有被蒙了若干年，直到他被抓后都不敢相信。
2008年12月16日，据联邦探员称， 伯纳德·麦道夫 不仅通过自己注册的资产管理公司吸纳客户资金，还设有一家未经登记的地下公司替客户“管理资产”。据称，这家未登记的公司客户名单包括 对冲基金 客户，相关部门正在调查该公司究竟向客户吸收了多少资金。据称，美国证券经纪行业组织证券投资人保护公司(SIPC)周一就可开始清算麦道夫公司的程序。SIPC由证券业发起成立，旨在帮助受倒闭经纪机构影响的投资者。一般来说，SIPC在类似案例中能给每位客户提供最多5亿美元的保险金，但现在还不清楚SIPC对投资咨询类客户会否提供赔偿。
中间人
2008年12月28日电，据 香港特别行政区 《 明报 》报道，美国司法部门对 纳斯达克股票交易所 前任主席 伯纳德·麦道夫 (Bernard Madoff)500亿美元“庞兹骗局”的调查范围逐步扩大。《 华尔街日报 》报道，当局最新调查目标是协助麦道夫吸纳上百亿美元资金的多名“中间人”。
美国司法部门经过多日调查，部分中间人的姓名被当地媒体曝光。其中有 美国 慈善家罗伯特·杰夫Robert Jaffe、私人投资家斯坦利·卡伊斯Stanley Chais、基金经理杰弗里·塔克Jeffrey Tucker、安德烈-彼德拉伊塔Andres Piedrahita、罗伯特·舒曼obert Schulman等数人。但他们均强调对 麦道夫 的不法行为毫不知情。
罗伯特·杰夫被指在佛州 棕榈滩 乡村俱乐部向富豪们游说，声称 伯纳德·麦道夫 的基金今年回报可达8%，以致许多投资者愿意付出几十万美元会费进入该俱乐部，好接近罗伯特·杰夫，以便其能为他们引见麦道夫。而斯坦利·卡伊则向 洛杉矶 富裕犹太家庭声称，每年投资回报达10%至15%，但许多客户反映说这位投资家从未告诉他们参与投资的是麦道夫的公司。杰弗里·塔克等基金经理也采用类似策略，诱使对冲基金集团以及拉美裔富豪投资。
案件发生后不久，麦道夫骗案其中一名中间人、 法国 投资者德拉维莱切特(Rene-Thierry Magon de La Villehuchet)便因被骗去毕生积蓄及愧对客户而自杀身亡。
案件判决
麦道夫的判决
2009年3月12日， 伯纳德·麦道夫 在纽约 曼哈顿 联邦地区法院承认了检察机关的11项犯罪指控，这些指控包括 证券欺诈 、 洗钱 、作伪证等。但法院当庭并未作出裁决。而 美国司法部 此前表示，司法部门不可能与麦道夫达成任何认罪协议，根据对麦道夫的11项犯罪指控，他可能最高被判150年监禁。
2009年6月29日，伯纳德·麦道夫被 纽约 南区联邦法院判处150年监禁，审判于纽约当地时间上午10点开始，经过将近1个半小时的法庭陈述后纽约南区联邦法院法官在11点30分宣布判决麦道夫150年监禁。
同案犯
伯纳德·麦道夫 的弟弟 彼得·麦道夫 是麦道夫投资咨询业务的合规总监，虽然他坚称对哥哥的欺诈行为不知情，但他在2012年承认伪造记录和同谋进行 证券欺诈 ，被判处10年监禁。
2014年12月8日，麦道夫同党进入“审判周”，其前运营总监丹尼尔-邦维特(Daniel Bonventre)因协助欺诈被 曼哈顿 地区联邦法院判处十年监禁，同时被处以总额超过1550亿美元的罚金。 此外麦道夫的长期秘书并负责咨询业务的安妮特-邦奇奥尔诺(Annette Bongiorno)、负责公司主要银行账户的乔安-克鲁比(JoAnn Crupi)以及另外两名公司的电脑程序员杰罗姆-奥哈拉(Jerome O'Hara)和乔治-佩雷兹(George Perez)等三人也在2014年3月被陪审团认定犯有 证券欺诈 罪，但此后这3人均处于 保释 状态。
案件赔偿
赔偿金额
伯纳德·麦道夫 曾“管理”的650亿美元的资产，其中190亿美元是客户投入麦道夫基金的本金，而650亿美元资产中的大部分是他给投资人累计的、不受到法院认可的虚假收益。破产法院目前只认可其中的190亿美元为可索赔金额。
赔偿经历
2009年6月，法院先是宣布没收麦道夫的个人全部财产作为1710亿罚款的一部分，其中包括其夫人自称拥有的8000万美元资产。然后法院要求麦道夫出售其位于 曼哈顿 的公寓（价值700万美元），在 佛罗里达 的1100万美元房产，其价值400万美元的住宅和一艘220万美元的游艇。
2010年11月 麦道夫 他的豪华大宅内仍留下数不清的物品，有价值连城的手表、古董家 、以至 大宗商品 例如内衣裤、拖鞋、T 恤和洗头水都有。这些东西定于11月13日在纽约公开拍卖，所有收益会拨给 美国司法部 资产管理基金，用来赔偿给曾经受 伯纳德·麦道夫 欺骗的受害人。
2009年1月2日，清偿律师欧文·H·皮卡德（Irving H. Picard）向8000名潜在的索赔人发出了通知信函，要求客户和债权人在限期内提出索赔要求。此后，通过拍卖 麦道夫 的部分资产，皮卡德获得了最初的6.5亿美元赔偿金。 此后皮卡德所获得的60亿美元赔偿金就是通过法律诉讼与和解，从麦道夫最初的、也是收益最大的4个投资者手中追回的。此外，还有14亿美元是从其他投资者处通过诉讼追回。皮卡德还起诉了那些把投资者的资金投给 伯纳德·麦道夫 的理财专家，并追回了39亿美元的非法回报。 之后，他又把眼光转向麦道夫的儿子和其他家人。他起诉了曾在麦道夫公司担任高管的麦道夫的两个儿子，马克和 安德鲁 ，他认为后者的个人资产也属于旁氏骗局的非法所得。皮卡德严控这些与 麦道夫 家族关系密切人员的现金流动，试图找寻到他们得益于 庞氏骗局 的钱财。 2017年，皮卡德和司法部与 麦道夫 儿子的遗产继承人达成了2300万美元的和解协议，并将钱捐给受害者。
截至2018年，皮卡德已经追回133亿美元，也就是大约70%的债权。 到2018年，有将近1400名投资少于138万美元的小额投资者得到了全部的本金赔偿。破产律师菲利普斯（Kathy Bazoian Phelps）称，旁氏骗局通常只能追回5%~30%本金，很多投资者血本无归。“ 麦道夫 案这一追回比例已经非常了不起了。
2023年12月，美国司法部(Department of Justice)表示，为 伯纳德·麦道夫 (Bernie Madoff) 庞氏骗局 受害者设立的基金已经开始第九次赔付，将政府没收的约1.59亿美元资金分发给全球近2.5万人。根据最新的分配，该基金已向40800多名受害者支付了超过42亿美元的赔偿金。
摩根大通的角色
2011年2月，麦道夫诈骗事件持续掀起诉讼，代表麦道夫案受害者的破产受托人皮卡德律师向纽约破产法院提出诉讼，指控 摩根大通 透过与麦道夫的关系赚取了数亿美元，期间对 麦道夫 诈骗的怀疑和现象却置之不理，索偿高达64亿美元。皮卡德要求摩根大通归还所获的十亿美元利润和收费，并额外索取五十四亿美元的 损害赔偿 。诉讼书详细披露摩通从06年前后开始的涉案行为，通过为 伯纳德·麦道夫 的产品，助他骗财，并从中获利。
起诉声称， 摩根大通 的银行家们讨论过麦道夫正在实施 庞氏骗局 的可能性，他们对麦道夫公司作为一家规模可观的企业只接受一家小会计师事务所的审计表示了担忧，称麦道夫公司的盈利“好得令人难以置信”。该诉讼书共115页，是去年12月由负责追回麦道夫案受害者资金的托管机构Irving Picard密封提交并于周四公开的。诉讼书说，虽然 麦道夫 诈骗案是众多金融机构造成的，但摩根大通是诈骗案的核心，并且完全是同谋。 该诉讼要求摩根大通返还其获得的10亿美元利润和收费，并要求其赔偿54亿美元的损失。诉讼书详细阐述了该银行被指从2006年前后开始的涉案行为，称 摩根大通 通过为 伯纳德·麦道夫 提供资金的投资基金推出与麦道夫有关的产品，并从中赚到了钱。
摩根大通在发表的声明中说，该诉讼书“缺乏法律依据并且基于的是对相关事实和相关法律的扭曲”。摩根大通说，它对麦道夫的诈骗行为并不知晓，也从未以任何方式参与过 麦道夫 实施的诈骗。
2014年，作为与司法部达成的延期起诉协议的一部分，麦道夫又从摩根大通(JPMorgan Chase)获得了17亿美元，麦道夫曾利用这家银行经营他的 庞氏骗局 。
损失情况
机构投资者
以上信息参考资料
个人投资者
以上信息参考资料
事件影响
反犹情绪
在麦道夫案中，犹太人团体和基金会是重要受害者，一些人的资金甚至被吸干。虽然遭遇“杀熟”，但一些犹太人还是担心，这起案子会再度勾起社会上对犹太人的片面印象。2008年12月11日 伯纳德·麦道夫 被捕后，反诽谤联盟发现，网上出现了一些过激的反犹言论，甚至在主流新闻网站中也有。 以色列 《 国土报 》的一篇专栏文章也表示担忧，称这件案子可能“满足了所有反犹人士的愿望”。美国犹太人委员会主任大卫.哈里斯还给《 纽约时报 》写了一封信，批评他们在报道此案时过多强调麦道夫的宗教信仰。但分析认为，由于麦道夫每年向犹太人团体捐款，而且受害者中也有很多犹太人机构或基金会，因此，要不提及他的宗教信仰几乎是不可能的。
反诽谤联盟全国主管亚伯拉罕.福克斯曼表示， 麦道夫 案可说是“偏执狂的盛宴”，让人既尴尬又痛苦。很多人都在反思，一个在犹太人社会里如此受尊重的人，为什么会欺骗自己人，这无疑破坏了犹太族组群之间的信任感。还有人担心，犹太人的形象又会被丑化。为此，犹太团体开始尽力撇清与 麦道夫 的关联。大卫.哈里斯在给《 纽约时报 》的信中说：“是的，他是犹太人，我们知道。但是，这和他欺骗投资人有关系吗？需要反复提及吗？” 犹太教 正统拉比组织也表示，不能把麦道夫的行为看作犹太人群体的普遍现象。另外，2008年12月大约有36家犹太人基金会的代表在纽约开会，计划提供大笔资金，帮助非营利犹太机构挽回损失。
案件后续
2010年12月11日麦道夫的儿子麦克，在他父亲被捕两周年的日子，被发现在纽约住宅内上吊身亡，终年46岁。麦克- 麦道夫 曾在父亲的投资公司工作，在诈骗案中并没有被起诉，只是案件中的证人。他的律师昨日证实其死讯，指他在过去两年因不实指控而承受巨大压力。两年前 麦道夫 被捕前，曾向麦克及麦道夫的另一名儿子坦白罪行，是这两名儿子最终决定，向当局举报父亲的违法行为。一名由诈骗案受害人任命的信托委员会，一年前向麦克追讨6600万美元索偿，认为这是其父亲 伯纳德·麦道夫 犯罪的不法利益所得。不过，他们否认指控，坚称对麦道夫作为并不知情。执法部门曾多次调查麦克等人，但至今并无任何 麦道夫 家族成员遭刑事检控。
2010年2月，麦道夫的儿媳斯蒂芬妮-麦道夫要求纽约高等法院准许她将其麦道夫这个姓氏更改为摩根，同时她也为自己两个年幼的孩子申请姓氏修改。法院文件显示：“在2008年12月左右，斯蒂芬妮-麦道夫收到了针对麦道夫家族的死亡及其他威胁。
2010年3月19日据英国《 每日邮报 》和《 泰晤士报 》报道，美国 北卡罗来纳州 三名囚犯日前透露， 麦道夫 2009年12月曾在监狱中与一个毒贩因钱发生争执，随后遭到一名柔道黑带高手狱友殴打，鼻子和 肋骨 被打断，头和脸也遭到割伤。
2014年9月3日，世纪巨骗 伯纳德·麦道夫 的次子安德鲁·麦道夫因癌症死亡。
麦道夫2020年2月曾请求法院提前释放，理由是他患晚期肾衰竭，生命仅剩不到18个月。法院方面拒绝了他的请求，因为他的罪行“范围和程度前所未有”。此后2021年4月14日伯纳德·麦道夫在狱中去世，终年82岁。
争议事件
90亿美元的去向
2010年6月据 麦道夫 在狱中的狱友向当地媒体反映，麦道夫在被捕前偷偷将90亿美元留给其三位密友。据麦道夫的狱友反映，麦道夫称自己在被捕前偷偷留给了3位好友90亿美元，而知道这件事细节的只有他曾经的得力助手弗兰克•迪帕斯凯利。 麦道夫 现在怀疑迪帕斯凯利可能要向警方反映这件事来减轻自己的罪行。但他的得力助手迪帕斯凯利现年53岁，不想余生饱受牢狱之灾。他已经与法庭达成协议，将全盘托出骗局始末，以求减刑。
疑似为“替死鬼”
据美国全国广播公司报道，“贪得无厌”的 伯纳德·麦道夫 可能做了别人的“替死鬼”， 庞氏骗局 的最大受益者并不是他，而是一个名叫杰弗里·皮考尔的私人投资者。知情者透露， 曼哈顿 检察官办公室正在对与麦道夫有关的多名投资者及同事展开调查，其中就包括现年67岁的慈善家皮考尔。此人曾做过会计和律师，随后投资医疗工业，并自称是 麦道夫 案受害人。调查发现，皮考尔与麦道夫关系密切。皮考尔慈善基金会资金大量增长得益于麦道夫的投资，麦道夫本人还是皮考尔基金会的托管人之一。麦道夫保存着一些客户与其公司之间的往来信函，为案件调查提供了很多证据。证据显示，皮考尔获得高于其他数千名投资者的回报，投资年回报率达到了100%以上，有时候甚至高达300%或950%。
检方还获得了皮考尔1995年12月到2008年12月间的 复式簿记 ，皮考尔及其家人从 麦道夫 的诸多账户中获得高达51亿美元的资金。从1996年开始，皮考尔每季度初都能获得高达3.3亿美元的收入，2003年收入高达10亿美元。麦道夫承认，自己一家人的资本净值约在8.23亿到8.26亿美元之间，尽管他的生活非常富裕，但皮考尔一家的资产和花费远远高于麦道夫。
2009年10月，皮考瓦被发现溺毙于家中的游泳池里。随后，其妻子与皮卡德达成司法和解，归还部分赎回的现金。 据悉，受害者基金通过民事没收回了约22亿美元。